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adjusted_score = -0.8070 (< -0.01 → SELL)
「今の NVIDIA 株は、市場の期待に対して現実のビジネス実態が上回っているか・下回っているか？」を 数値化し、BUY / SELL / HOLD の3択で示します。
全体の計算を1本の数字に集約したものです。 プラスなら「現実 > 期待（割安方向）」、マイナスなら「現実 < 期待（割高方向）」を意味します。
| スコア範囲 | 判定 | 意味 |
|---|---|---|
| +0.01 より大きい | BUY | 現実が期待を十分に上回っている |
| −0.01 より小さい | SELL | 期待に対して現実が大幅に届いていない |
| −0.01 〜 +0.01 | HOLD | 期待と現実がほぼ拮抗している |
※ この判定はあくまで定量モデルの出力です。投資判断は必ずご自身の責任でお行いください。
「株式市場がNVIDIAに対してどれほど高い業績を織り込んでいるか」を数値化したものです。
アナリストのコンセンサス予測がNVIDA自身のガイダンスをどれだけ上回っているかで計算します。
expectation = (コンセンサス売上 − ガイダンス売上) ÷ ガイダンス売上
例えば +0.83（+83%）なら「市場はガイダンスより83%高い業績を期待している」状態です。
期待値が高いほど、株価にはすでに好材料が織り込まれています。
「ビジネスの実態がどれだけ強いか」を株価モメンタム・売上成長・GPU需要など8つのシグナルから計算します。
0〜1の reality_strength に変換した後、
reality = (reality_strength − 0.5) × 0.10
で −5% 〜 +5% のレンジに正規化します。0.5（中立）なら reality=0 です。
「すでに多くの投資家が同じ方向のポジションを持っていないか」を測り、 その分だけスコアを割り引きます。オプションのIVが高い・空売り比率が高いほど大きくなります。 混雑したポジションは期待通りに動かないリスクが高いためペナルティとして扱います。
現実 − 期待 を計算します。
gap = reality − expectation
プラスなら「ビジネスの実態が市場の期待を超えている（割安の可能性）」、
マイナスなら「期待が先走りすぎている（割高の可能性）」を意味します。
gap から混雑ペナルティを差し引いた最終判断スコアです。
adjusted_score = gap − crowdedness
世界中の証券アナリストが個別に予測した「NVIDIAの今四半期の売上」を平均した数値です。 Yahoo Finance 経由でリアルタイムに取得します。 アナリスト数が多いほど予測の信頼性が高く、Rangeが狭いほど予測が収束しています。
NVIDIA自身が決算発表時に公表する「来四半期の売上見通し（中央値）」です。 会社が自信を持って達成できると判断した目安であり、 アナリストはこれをベースに自分の予測を上乗せします。
ガイダンスはすでに株価に織り込まれた「最低ライン」です。 コンセンサスがガイダンスを大きく上回っているほど、 市場は「会社の見通し以上の業績が出る」と強く期待していることを意味します。 この「上乗せ期待の大きさ」こそが本モデルでの expectation です。
例：コンセンサス $78.7B ÷ ガイダンス $43.0B → expectation = +83%
→ 「市場はガイダンスより83%も高い業績を期待している」状態。
この高い期待は、実際の業績がそれに届かなければ株価下落要因になります。
| Signal | Raw Value | Scoring Rule | Score | Weight | Contrib |
|---|---|---|---|---|---|
|
s1: 株価20日モメンタム Yahoo Finance via yfinance (LIVE) |
-0.24% ($177.81→$177.39) | 0.5 + mom×5 (±10%で0~1にクランプ) | 0.4880 | 0.1 | 0.0488 |
|
s2: DC Revenue YoY NVDA IR segment (nvda_segment — quarterly manual update) |
108.3% ($17.1B → $35.6B, 2025-01-31→2026-01-31) | ≥100% → 0.8 | 0.8000 | 0.2 | 0.1600 |
|
s3: GPU rental需要 (vast.ai) vast.ai public API (LIVE) |
median $0.336/h → ordinal 5/5 | (ordinal-1)/4 (1→0.0, 5→1.0) | 1.0000 | 0.1 | 0.1000 |
|
s4: 売上QoQモメンタム SEC 10-Q via yfinance (LIVE) |
+19.5% ($57.0B → $68.1B, 2025-10-31→2026-01-31) | 0.5 + QoQ%/100×5 (±10%で0~1にクランプ) | 1.0000 | 0.2 | 0.2000 |
|
s5: 粗利率トレンド SEC 10-Q via yfinance (LIVE) |
75.0% (2Q前 72.4% → Δ+2.6%, 2025-07-31→2026-01-31) | base=(GM-55)/25=0.800, trend=Δ/20=0.129, sum=0.929 | 0.9290 | 0.1 | 0.0929 |
|
s6: Hyperscaler Capex YoY SEC 10-Q via yfinance (LIVE) |
+64.0% ($72B → $119B, 2024-12-31→2025-12-31) | ≥60% → 1.0 | 1.0000 | 0.15 | 0.1500 |
|
s7: SK Hynix Rev YoY (HBM) Yahoo Finance 000660.KS via yfinance (LIVE) |
+66.1% ($14.6B → $24.3B, 2024-12-31→2025-12-31) | ≥60% → 1.0 | 1.0000 | 0.1 | 0.1000 |
|
s8: アナリスト目標株価アップサイド Yahoo Finance via yfinance (LIVE) |
+51.2% (現在 $177.39 → 目標 $268.22) | ≥30% → 0.8 | 0.8000 | 0.05 | 0.0400 |
| reality_strength = Σ contributions | 0.8917 | ||||
reality_strength は8シグナルの加重合計（0〜1）で、0.5が中立を意味します。 これを reality = (strength − 0.5) × 0.10 で −5% 〜 +5% の範囲に圧縮します。 圧縮する理由は、expectation（期待値は数十%になることも）と同じスケールで比較するためではなく、 reality は「相対的な強弱」として小さなシグナルとして扱うためです。
投資家の大多数がすでに同じ方向（例：NVIDA強気）のポジションを持っている場合、 たとえ業績が良くても「それは織り込み済み」で株価が動かない、 あるいは少しでも悪いニュースが出ると一斉に売りが出て急落するリスクがあります。 このリスクを定量化してスコアから差し引くのが Crowdedness です。
オプション市場が「この株は今後どれだけ大きく動くか」を織り込んだ予測変動率です。
IVが高い = 市場参加者が不確実性を強く感じている = 投機的なポジションが多い状態を示します。
ATM（At The Money）とは現在株価に最も近い行使価格のことです。
iv_penalty = min(IV × 0.025, 0.01)（最大ペナルティ 0.01）
「下落を期待して空売りしている投資家の比率」です。
高いほど逆張り派（下落派）が多いことを意味します。
空売りが多い = 相場の混雑・極端さを示すため、こちらもペナルティとして扱います。
short_penalty = min(short_pct × 0.5, 0.01)（最大ペナルティ 0.01）
両ペナルティの合計最大値は 0.02 に抑えられています。 これはモデルの安定性のため — crowdedness が adjusted_score を過度に支配しないよう設計されています。